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manbetx手机注册,花旗:和电香港目标价升至2.7元 维持评级沽售

2020-01-11 15:53:52

manbetx手机注册,花旗:和电香港目标价升至2.7元 维持评级沽售

manbetx手机注册,花旗发表研究报告,维持和电香港(00215.HK) “沽售”投资评级,目标价由2.5元上调至2.7元。该行指,和电宣布派特别股息每股0.8元,相等于固网业务出售净收益26.8%,与及截至去年底止净现金的40.3%,低于该行早前预估的每股介乎0.9元至1.8元。该行认为有关分派难以成为推动股价的正面催化剂,反之更负面影响股价,市场或就公司现金使用计划的低能见度,为估值打折。

该行亦指,和电流动通讯用户后缴总ARPU按年跌4.8%,部分受价格竞争影响。服务除息税折旧摊销前溢利(EBITDA)按年跌8.4%,EBITDA率亦按年跌1.1个百分点至30.3%;花旗预期和电EBITDA未来两年将有持续下调压力。

花旗亦引述管理层指,公司或考虑利用手上现金作为收购及5G业务,又称中至低端市场竞争持续,意味向股东提供现金回报惊喜的发生机会减少。和电管理层又指,即将进行的5G频谱拍卖或增加竞争及成本负担。


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